Co jsou to kryptografické deriváty?

Sekundární kontrakty nebo finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od primárního podkladového aktiva, se nazývají kryptografické deriváty. Hlavním aktivem by v této situaci byla kryptoměna, jako je Bitcoin.

Kryptofutures, kryptoopce a věčné kontrakty jsou nejoblíbenějšími kryptoderiváty.

Spotový trh s Bitcoinem umožňuje obchodníkům nakupovat a prodávat Bitcoiny kdykoli, ale existují určitá omezení. Investoři mohou například profitovat pouze v případě, že cena bitcoinu vzroste. Kdokoli, kdo drží BTC, přijde o peníze, pokud cena klesne. Dokonce i ti, kteří měli to štěstí, že prodali před výrazným poklesem a chtějí odkoupit za nižší cenu, potřebují, aby ceny opět vzrostly. Pokud se tak nestane, neexistuje způsob, jak vydělat peníze. Dalším rysem spotových trhů je, že nutí obchodníky držet aktiva, na která chtějí spekulovat, ve svém vlastnictví.

Derivát bitcoinu naproti tomu umožňuje obchodníkům obchodovat s kontrakty, které sledují cenu bitcoinu, aniž by museli jakoukoli kryptoměnu držet. Jedná se o smlouvy, které uzavíráte s třetí stranou. Vraťme se k BTC a předstírejme, že věříte, že cena poroste, zatímco někdo jiný se domnívá, že bude klesat. Vy a tento druhý spekulant se můžete dohodnout, že po uplynutí určité doby, jakmile se cena jakkoli změní, bude muset jeden z vás druhému rozdíl v ceně doplatit.

Kryptofutures

Bitcoinový futures je v podstatě smlouva nebo dohoda mezi dvěma stranami o nákupu a prodeji BTC za stanovenou cenu ke stanovenému datu v budoucnosti (odtud název). Ani jedna ze stran v této situaci nemusí držet podkladové aktivum, kterým je Bitcoin. Místo toho pouze vypořádají obchod v amerických dolarech nebo v jakékoli jiné měně, která byla dohodnuta. Přesné datum vypořádání odlišuje futures kontrakty od ostatních krypto derivátových nástrojů.

Krypto opce

Krypto opce jsou podobné krypto futures kontraktům v tom, že sledují cenu kryptoměn, ale nemusí být vypořádány k datu expirace. Název "opce" pochází z toho, že poskytují obchodníkům možnost nebo právo nakoupit nebo prodat za předem stanovené ceny k určitým datům v budoucnosti.

Kryptoperpetuální kontrakty

Kryptoperpetuální kontrakty jsou kryptografické deriváty bez data expirace nebo vypořádání, na rozdíl od futures nebo opcí. Za určitých podmínek mohou obchodníci nechat své pozice otevřené tak dlouho, jak si přejí. Jednou z nich je, že na účtu musí být určitý počet kryptoměn (marže). Dalším důležitým faktorem je míra financování. Jedná se o ojedinělou metodu, která pomáhá vázat cenu věčného kontraktu na cenu mince. Cena futures kontraktu se vždy sblíží s cenou podkladového aktiva při vypršení jeho platnosti díky časovému omezení. Protože platnost věčných kontraktů nevyprší, mohou se jejich ceny začít dramaticky lišit od cen bitcoinu. Jedním z řešení tohoto problému je, že jedna strana obchodníků platí protistraně.